Rechercher
Fermer ce champ de recherche.

Comment investir dans les fonds Golden Visa

Un fonds d’investissement de 500 000 euros ou un fonds de capital-risque est l’un des huit types d’investissement admissibles pour une demande de Golden Visa.  ; Ces « fonds Golden Visa » sont un type d’investissement collectif dans le cadre duquel tous les participants au fonds investissent ensemble de l’argent dans des actions ou d’autres investissements en capital.

Frederik Pohl
Frederik Pohl, CEO

Obtenez votre Golden Visa pour le Portugal grâce aux meilleurs fonds d'investissement en 2024!

Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Intérêt pour:
Newsletter

Fonds Golden Visa au Portugal

L’objectif des fonds Golden Visa est la capitalisation, l’innovation et le développement du Portugal et les investissements sont établis selon la loi portugaise. Pour cette raison, les fonds doivent avoir une échéance au moment de l’investissement d’au moins cinq ans et au moins 60 % de la valeur des investissements doivent être réalisés dans des sociétés commerciales dont le siège est au Portugal. Le fonds ne peut pas non plus couvrir des actifs sur le marché immobilier. L’investissement dans les fonds Golden Visa est géré par des sociétés de gestion de fonds d’investissement et est réglementé par le Conseil portugais des marchés de capitaux – CMVM, audité et évalué par des sociétés indépendantes et agréées, offrant une sécurité et une transparence supplémentaires à l’investisseur.

Pour bénéficier d’un titre de séjour temporaire, l’investisseur doit exercer et maintenir une activité d’investissement pendant une durée minimale de 5 ans. Les activités d’investissement pouvant donner droit à un permis de séjour temporaire sont prévues par la loi applicable. L’activité d’investissement peut être exercée directement par le demandeur ou par l’intermédiaire d’une société à responsabilité limitée à actionnaire unique constituée au Portugal (ou dans un autre État membre de l’UE, à condition qu’elle dispose d’un établissement stable au Portugal).

Tous les fonds sont réglementés par les autorités portugaises (CMVM, Banque du Portugal, gestionnaire externe du fonds et autorités fiscales). Les fonds réglementés doivent garantir la transparence, l’atténuation des risques et le contrôle, ainsi que des comptes régulièrement entièrement audités. Certains fonds sont soutenus par le gouvernement portugais via des subventions ou financés par l’IFD (Instituição Financeira de Desenvolvimento).

Comment puis-je évaluer un fonds d’investissement?

Après avoir défini l’objectif d’investissement, la préférence individuelle en matière de risque et la durée d’investissement, la sélection d’un produit d’investissement approprié nécessite également la prise en compte d’autres facteurs importants. Par exemple, les aspects juridiques et fiscaux doivent être respectés dans le cas de fonds domiciliés à l’étranger. Il convient également de préciser quel est le montant des coûts de l’évaluation.

Fonds disponibles pour le visa d’or du Portugal en 2024

Pearls of Portugal facilite votre investissement dans les fonds portugais Golden Visa, qui vous permettent de résider dans le pays et d’obtenir un passeport de l’UE, vous permettant de voyager librement en Europe. Voici quelques-unes des options actuelles pour les fonds Golden Visa au Portugal:

Fund Fund Objective Minimum Investment Duration Deadline US citizens
Consolidar Fund Aider les petites et moyennes entreprises au Portugal, dans divers secteurs, y compris le tourisme et l’éducation €100.000 8 ans 2025 Oui
Lince Growth Fund Investissements dans des entreprises portugaises à croissance rapide €100.000 8 ans Oct 1, 2025 Oui
Pela Terra II: Regenerate Développement agricole €250.000 8 ans Novembre 1, 2025 Oui
Solar Future Fund Investissements dans les énergies propres €250.000 8 ans Jan 14, 2025 Oui
Frederik Pohl
Frederik Pohl, CEO

Obtenez votre visa d'or grâce à des fonds d'investissement professionnels en 2024!

Entrez en contact avec notre réseau de partenaires de confiance pour obtenir la meilleure vue d’ensemble et les meilleures options.

Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Newsletter

Qui peut investir dans les fonds Golden Visa au Portugal?

Pour bénéficier d’un Fonds Golden Visa Portugal, les candidats doivent assurer un transfert de capital d’un montant de 500 000 € pour l’acquisition de parts de fonds d’investissement dédiés à la capitalisation d’entreprises, dont la maturité, au moment de l’investissement, est d’au moins 5 ans. et au moins 60 % de la valeur de l’investissement doit être réalisé dans des sociétés commerciales dont le siège est au Portugal.

L’investisseur potentiel doit également:

  • Être citoyen non-UE/EEE ou non-citoyen suisse
  • Avoir plus de 18 ans
  • Avoir un casier judiciaire vierge
  • Disposer de fonds légaux suffisants pour investir
  • Avoir de l’expérience avec les instruments financiers tels que les actions d’une entreprise, les obligations d’État, les obligations d’entreprise, les fonds, etc.
  • Soumettre une preuve de fonds suffisants
  • Montrer d’où vient la source des fonds

Les citoyens américains peuvent-ils demander des fonds Golden Visa?

En 2016, une résolution de l’Assemblée de la République du Portugal a approuvé l’accord avec les États-Unis visant à renforcer la conformité fiscale et à mettre en œuvre le Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). Avec l’entrée en vigueur de la FATCA américaine, toutes les entités financières étrangères sont obligées d’identifier les comptes de leurs clients nord-américains (US Persons).

La loi exige que les institutions financières étrangères et autres entités étrangères non financières déclarent les actifs étrangers détenus par leurs titulaires de comptes américains ou soient soumises à une retenue sur les paiements pouvant être retenus. La loi contenait également une législation obligeant les personnes américaines à déclarer leurs comptes financiers à l’étranger et leurs actifs étrangers.

Il existe des fonds éligibles qui répondront aux exigences de reporting du gouvernement américain. Une fois que les avocats ont fourni un rapport, les personnes américaines peuvent alors réaliser leurs investissements.

Golden Visa Investment Fund possibilities in Portugal

Avantages du fonds d’investissement portugais Golden Visa

Investir dans le Fonds Golden Visa Portugais offre plusieurs avantages, notamment une exonération d’impôt sur le revenu pour les non-résidents sur les dividendes et les plus-values du fonds. Ces fonds sont réglementés par les autorités portugaises, offrant ainsi une sécurité et une transparence supplémentaires aux investisseurs. En investissant dans les Golden Visa Funds, vous pouvez bénéficier de:

  • Frais et taxes faibles: les investissements dans des fonds de placement n’entraînent pas de frais et taxes élevés, comme c’était le cas pour l’option immobilière.
  • Investissement sûr et sécurisé: Réglementés par la CMVM, les fonds adhèrent à des règles spécifiées, soumettant les gestionnaires de fonds à des audits de routine menés par des entités tierces. De plus, la surveillance est assurée par la Banque du Portugal et une société de gestion de fonds externe. Les responsabilités d’audit relèvent de la compétence de l’administration fiscale portugaise.
  • Efficacité fiscale: alors qu’un taux d’imposition forfaitaire de 28 % s’applique à tous les revenus locatifs immobiliers, les fonds de capital-risque offrent une efficacité fiscale. Les dividendes et plus-values distribués aux investisseurs peuvent bénéficier d’exonérations fiscales. Dans certains cas, il existe des dispositions prévoyant des exonérations de retenue à la source sur les revenus générés par les fonds, en particulier pour les investisseurs non-résidents fiscaux.
  • Diversification: il est possible d’allouer 500 000 € à plusieurs fonds, en fonction de leurs exigences d’investissement minimum. La réglementation portugaise impose un niveau spécifié de diversification pour ces fonds. Des restrictions sont en place pour limiter la proportion qu’un actif ou un investissement spécifique peut représenter dans le portefeuille global du fonds. Cela garantit une diversification des investissements au sein du fonds, atténuant ainsi les risques pour les investisseurs.
  • Gains potentiels: Les rendements annuels et les gains en capital potentiels peuvent varier considérablement, en fonction de l’orientation du fonds d’investissement, et peuvent dépasser ceux des autres fonds d’investissement associés au programme Golden Visa.
  • Sortie du fonds: La réglementation garantit aux investisseurs la possibilité de revendre leurs parts du fonds à d’autres investisseurs, de convertir les parts en actifs immobiliers adossés au fonds ou de sortir du fonds à leur discrétion.
  • Délégation de gestion: Le fonds d’investissement est encadré professionnellement par des spécialistes de chaque secteur spécifique. Les gestionnaires de fonds assument la responsabilité de la gestion et sont incités à générer des rendements pour que les investisseurs soient admissibles aux commissions de performance.
Inconvénients des fonds d’investissement Golden Visa
  • Manque de contrôle: la voie des fonds d’investissement nécessite de faire confiance à un gestionnaire de fonds externe qui prend les décisions d’investissement et guide la stratégie. Certains investisseurs peuvent être mal à l’aise face à ce niveau de contrôle limité.
  • Problèmes de sortie: tout en constituant un avantage, de nombreux fonds d’investissement incluent généralement des dispositions contractuelles garantissant aux participants que le fonds ne sera pas dissous avant un nombre minimum d’années, permettant ainsi aux participants de respecter le délai requis pour demander la résidence permanente au Portugal. Cependant, des problèmes potentiels liés à la revente de parts ou à la vente du portefeuille peuvent survenir.
  • Partage des bénéfices: Le rendement potentiel et l’éventuelle plus-value du capital sont répartis entre les investisseurs et les gestionnaires. Les frais de gestion et de performance différeront d’un fonds à l’autre.
  • Informations critiques: les participants sont tenus de fournir certains documents et informations essentielles aux gestionnaires de fonds, qui peuvent inclure une preuve et la source de leurs revenus.
golden visa funds portugal

Quels types de profils de risque existent ?

Un profil de risque est essentiel pour que les investisseurs Golden Visa puissent aligner leur appétit pour le risque avec les profils de risque correspondants de chacun des fonds Golden Visa. Il n’existe aucune législation concernant les différents profils de risque d’investissement. Cependant, les désignations les plus courantes sont:

  • Conservateur ou prudent (voie de financement appropriée pour Golden Visa): le profil le moins risqué qui a généralement un rendement et un potentiel de hausse inférieurs. Axé sur la préservation du capital plutôt que sur les profits.
  • Équilibré ou modéré (voie de fonds appropriée pour le Golden Visa): risque moyen. La plupart des fonds entrent dans cette catégorie car ils tentent d’équilibrer les rendements moyens via des projets de développement et des investissements dans des entreprises de croissance.
  • Audacieux ou agressif (voie de financement non adaptée au Golden Visa): le profil le plus risqué avec un grand potentiel de cassure.

Comment puis-je investir dans un fonds Golden Visa au Portugal ?

  • Décider du plan d’investissement;
  • Ouvrir un compte bancaire au Portugal ;
  • Signer les documents du fonds ;
  • Trois documents seront nécessaires à ce stade :
    – Deux documents bancaires : a) la preuve du virement international à la banque et b) la preuve du paiement du fonds. Les deux documents seront fournis par la banque ;
    – Un document de fonds (preuve d’acquisition d’un fonds spécifique) délivré par le gestionnaire du fonds ;
  • Avec les trois documents, votre avocat peut poursuivre la procédure GV.
  • Demandez le Golden Visa et conservez l’investissement pendant 6 ans.

Documents dont vous avez besoin

  • Déclaration de l’établissement de crédit agréé ou enregistré sur le territoire national auprès de Banco de Portugal, attestant du transfert effectif d’un montant égal ou supérieur à ce qui est requis ;
  • Certificat prouvant la propriété des parts du fonds commun de placement, délivré par l’entité chargée de maintenir une version nominative actualisée des titulaires de parts de participation, selon les termes de la législation portugaise ;
  • Déclaration délivrée par la société de gestion du fonds d’investissement respectif, attestant la viabilité du plan de capitalisation, la maturité d’au moins cinq ans et l’application d’au moins 60% de l’investissement dans des sociétés commerciales basées sur le territoire national ;
  • Certificat d’enregistrement commercial, si l’investissement est réalisé par l’intermédiaire d’une société à actionnaire unique.

Que dois-je rechercher dans un fonds d’investissement?

Les sources d’information privilégiées dépendent des besoins d’information et des intérêts de l’investisseur, ainsi que du type et du montant de l’investissement. Pour un portefeuille de fonds géré activement avec des fonds d’actions, le besoin d’information est certainement plus important que pour un plan d’épargne à long terme avec des fonds obligataires Golden Visa. Voici les sources d’informations suivantes :

  • La valeur des différentes positions en titres est indiquée sur le relevé de compte mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Pour les achats et ventes au cours de l’année, les mouvements de compte doivent également être pris en compte lors du calcul des performances.
  • Les graphiques de performance des fonds sont accessibles à partir des bases de données de fonds. Cela nécessite de saisir l’ISIN exact du fonds (voir ici un exemple de données sur les performances, les risques ou les coûts des fonds au cours des dernières années).
  • Les fiches d’information et les fiches produits des sociétés de fonds montrent l’évolution de la valeur des fonds Golden Visa, y compris des données supplémentaires sur la structure du portefeuille, le risque et la gestion du fonds, etc. Ces fiches d’information sont disponibles sur les sites Internet des sociétés de fonds. Vous trouverez ici une liste de toutes les sociétés de fonds autrichiennes et ici un aperçu de toutes les sociétés de fonds étrangères actives en Autriche.
  • Pour ceux qui s’intéressent particulièrement à une structure détaillée du portefeuille du fonds, les rapports semestriels et annuels constituent la source d’information la plus importante. Les prospectus de vente et surtout les prospectus simplifiés constituent une source d’information très importante et utile avant d’acheter un fonds. En effet, des informations sur les coûts (TER – Total Expense Ratio) et le chiffre d’affaires (PTR – Portfolio Turnover Ratio) des fonds peuvent être trouvées ici.
golden visa funds portugal

Quels types de fonds Vida D’Or existent au Portugal?

a) Fonds spécialement conçus pour les investisseurs titulaires d’un visa d’or;

Ces fonds sont exclusivement destinés aux investisseurs détenteurs d’une Visa d’or. Ils offrent généralement la possibilité d’avoir une durée équivalente ou une option de retrait anticipé et acceptent des investissements de 500 000 €. Ces fonds Golden Visa sont souvent axés sur la préservation du capital des investisseurs et le versement d’un certain type de dividende annuel ;

b) Fonds de capital-risque traditionnels;

Ces fonds sont généralement investis dans des entreprises technologiques en phase de démarrage ou en phase intermédiaire, dont la croissance mondiale est prévue. Les investissements minimums sont parfois plus élevés que le seuil de 500 000 euros, avec une durée de fonds fixe de plus de 10 ans. Le risque est plus élevé, mais les récompenses potentielles sont également plus importantes. L’objectif est de maximiser les gains en capital à la sortie, sans versement de dividendes annuels ;

c)  Fonds traditionnels de capital-investissement;

Ces fonds sont généralement investis dans des marchés ou des entités financières plus traditionnels, avec parfois un accent sur les dividendes annuels. L’investissement minimum peut être plus élevé que le seuil de 500 000 euros, la durée du fonds pouvant aller jusqu’à plus de 10 ans, avec souvent un risque moyen à élevé et des récompenses en conséquence.

Fonds Golden Visa au Portugal : frais et coûts

La structure de frais traditionnelle des fonds est appelée « Deux et Vingt » (2/20), qui comprend des frais de gestion de 2 % et une commission de performance de 20 %.

Les frais de gestion sont des frais fixes facturés sur le total des actifs sous gestion (AUM) du fonds et sont apparemment exploités pour maintenir les coûts d’exploitation du fonds.

La commission de performance, quant à elle, est prélevée sur les bénéfices réalisés par le fonds et est utilisée pour récompenser les gestionnaires de fonds et les courtiers, avec des bonus pour surperformance du marché.

Des frais de gestion fixes de 2 % garantissent que le fonds peut survivre à un ralentissement économique s’il est exposé négativement à des actifs procycliques, tandis que le taux de performance de 20 % garantit que le fonds est toujours incité à générer des rendements absolus et n’est pas simplement par rapport à l’investissement.

La justification communément avancée de la structure tarifaire Two and Twenty est qu’elle établit un équilibre délicat entre la préservation de la viabilité financière de la direction du fonds et, en même temps, l’incitation des gestionnaires de fonds à fournir des rendements absolus solides.

Si les gestionnaires de fonds parviennent ainsi à générer des bénéfices extraordinaires, le paiement de commissions de performance aux gestionnaires d’investissement peut alors être un prix qui en vaut la peine.

Structures de frais alternatives
Alors que la baisse des taux rend les fonds traditionnels plus attractifs pour les investisseurs, des structures de frais sophistiquées qui lient la rémunération plus près de la performance offrent un mécanisme alternatif pour améliorer les conditions des investisseurs.

Par exemple, de nombreux fonds utilisent un « high watermark » pour garantir que les gestionnaires de fonds ne soient pas trop payés en commissions de performance en raison d’une dépréciation suivie d’une appréciation compensatoire de la valeur liquidative (VNI) du fonds. Sans un high watermark, les gestionnaires de fonds percevraient des commissions de performance deux fois supérieures à la même augmentation générale de la valeur des actifs – ce que l’on appelle le « double-dipping » – ce qui est considéré par de nombreux investisseurs comme une situation injuste.

Ceci est généralement combiné à un mécanisme comptable complexe appelé « péréquation », qui garantit que tous les investisseurs conservent la même valeur liquidative par action. En d’autres termes, la péréquation relativise le high watermark pour chaque investisseur, empêchant les nouveaux investisseurs de profiter du paiement de commissions de performance en raison d’un high watermark de pré-investissement.

En outre, un nombre croissant de fonds utilisent des obstacles pour garantir que les gestionnaires de fonds ne soient pas récompensés pour des performances qui ne dépassent pas ce qui aurait pu être obtenu grâce à une stratégie d’investissement passive. L’obstacle peut être facturé à un taux fixe ou lié à un indice de marché approprié et est utilisé pour réduire la commission de performance afin que les gestionnaires de fonds ne soient récompensés que pour une performance supérieure du marché.

Alors que pour les « obstacles légers », des commissions de performance sont facturées sur le rendement total du fonds (dans la mesure où la commission minimale est dépassée), pour les « obstacles difficiles », les gestionnaires de fonds ne perçoivent des commissions que sur les rendements supérieurs au taux de référence.

L’importance d’une décision éclairée

Dans le domaine de l’investissement en constante évolution, l’importance d’une prise de décision éclairée ne peut être surestimée. Les investisseurs doivent donner la priorité à une délibération réfléchie lors du choix d’un fonds approprié pour leur investissement. Il est crucial d’examiner minutieusement la documentation juridique et d’évaluer l’expertise des gestionnaires de fonds.

Si vous envisagez d’investir dans les fonds Golden Visa au Portugal mais que vous ne savez pas par où commencer, nous vous recommandons fortement de sélectionner un partenaire qui vous guidera à travers les complexités des fonds Golden Visa.

Offrant expertise, transparence et une approche personnalisée pour atteindre les objectifs d’investissement individuels, l’engagement de l’équipe Pearls of Portugal est de fournir aux investisseurs des informations complètes pour votre voyage Golden Visa. N’hésitez pas à nous contacter et commencez votre demande de Golden Visa dès aujourd’hui!

Frederik Pohl
Frederik Pohl, CEO
Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Newsletter

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

How can we help you?

English • Portuguese • Spanish • German • Italian •  French

Schedule a meeting for:

Real estate

Call us now

Send us a message

Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Newsletter

Comment pouvons-nous vous aider?

Anglais – Portugais – Espagnol – Allemand – Italien – Français

Planifier une réunion pour:

Immobilier

Appelez-nous maintenant

Envoyez-nous un message
Nous n'apportons pas d'aide pour les visas de travail

Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Newsletter
pearls of portugal

Ne manquez pas les offres ou les nouvelles !

Inscrivez-vous à notre lettre d’information et ne manquez pas les dernières nouvelles et offres!

Veuillez activer JavaScript dans votre navigateur pour remplir ce formulaire.
Intérêts: